Over Companio Capital
Actief mede-aandeelhouderschap bij bedrijfsopvolging in het MKB
In het Nederlandse MKB zitten duizenden winstgevende bedrijven die méér kunnen dan ze nu doen. De grote PE-fondsen kijken er niet naar. Ik wel.
Companio Capital investeert in winstgevende MKB-bedrijven die te groot of te complex zijn voor alleen bancaire financiering, maar nog niet passen binnen klassieke private equity. Wij stappen niet in als aandeelhouder op afstand, maar als mede-aandeelhouder die actief meewerkt aan de volgende fase van de onderneming. Dat betekent: betrokkenheid bij strategie, structuur, governance en kapitaaldiscipline. Niet als adviseur aan de zijlijn, maar binnen de aandeelhoudersstructuur. Wij richten ons op ondernemingen die sterker kunnen worden dan ze nu zijn: schaalbaarder, minder afhankelijk van één persoon en beter overdraagbaar aan een volgende eigenaar.
Waarom het werkt
Waarom actief mede-aandeelhouderschap werkt bij bedrijfsopvolging
In het Nederlandse MKB is er een grote groep ondernemingen die operationeel sterk is, maar organisatorisch nog niet klaar voor de volgende eigendomsfase.
Vaak is er een gezond bedrijf, een stevige klantenbasis en een ondernemer die veel heeft opgebouwd. Tegelijk is er vaak ook sprake van persoonsafhankelijkheid, een beperkte managementstructuur of te weinig financiële en strategische volwassenheid om echt door te schalen.
Daar ligt onze rol.
Wij geloven niet dat kapitaal alleen het verschil maakt. Het verschil zit in actief aandeelhouderschap: samen met management en overige aandeelhouders werken aan een onderneming die structureel sterker is dan bij instap.
Uitgangspunten
Elke interventie wordt getoetst: maakt dit het bedrijf aantoonbaar schaalbaarder dan bij instap?
Elke interventie wordt getoetst: maakt dit het bedrijf aantoonbaar schaalbaarder dan bij instap?
Elke interventie wordt getoetst: maakt dit het bedrijf aantoonbaar schaalbaarder dan bij instap?
Onze rol
Wat wij onder actief mede-aandeelhouderschap verstaan
Actief mede-aandeelhouderschap betekent voor ons niet dat we overal bovenop zitten. Het betekent dat we verantwoordelijkheid nemen op de punten die bepalend zijn voor de kwaliteit en toekomstbestendigheid van de onderneming.
Concreet gaat het om vijf vaste domeinen:
Bij instap
Strategische positionering
Het aanscherpen van marktkeuze, waardepropositie en groeilogica.
Eerste jaar
Organisatorische robuustheid
Het versterken van de managementstructuur en het terugbrengen van persoonsafhankelijkheid.
Doorlopend
Financiële structuur
Het verbeteren van rapportage, voorspelbaarheid en financieringskwaliteit.
Doorlopend
Kapitaalallocatie
Het prioriteren van investeringen op langetermijnwaarde in plaats van op ad-hocbehoeften.
Bij exit
Governance-volwassenheid
Het inrichten van besluitstructuren die ook in een volgende eigendomsfase blijven werken.
De maatstaf is steeds dezelfde: wordt de onderneming aantoonbaar schaalbaarder en beter overdraagbaar dan bij instap?
ONze visie
Waar wij in geloven
Wij geloven in ondernemingen die niet alleen goed draaien, maar ook bouwbaar zijn.
Wij geloven dat eigendomsoverdracht geen los eindpunt is, maar een moment waarop de kwaliteit van de onderneming zichtbaar wordt.
Wij geloven dat een bedrijf sterker wordt als belangrijke keuzes expliciet worden gemaakt: over strategie, mandaten, investeringen, opvolging en besluitvorming.
En wij geloven dat betrokken aandeelhouderschap soms meer frictie geeft dan passief kapitaal, maar ook leidt tot betere, stevigere en beter uitlegbare keuzes.
Voor wie
Voor welke ondernemers en MKB-bedrijven wij er zijn
Companio past bij ondernemers en managementteams die de onderneming naar een volgende fase willen brengen en begrijpen dat daarvoor meer nodig is dan alleen geld.
Wij passen het best bij situaties waarin:
- De onderneming winstgevend is en doorgaans tussen €2 en €10 miljoen omzet draait;
- Alleen bancaire financiering niet de beste route is;
- Er duidelijk potentieel is om te professionaliseren en op te schalen;
- Er een managementteam is of kan worden gebouwd dat verantwoordelijkheid kan dragen;
- De motivatie voor overdracht vooral ligt bij continuïteit van bedrijf, mensen en cultuur.
Wij passen nadrukkelijk minder goed bij ondernemers die vooral rust zoeken doordat niemand zich er meer mee bemoeit, of die wel eigendom willen overdragen maar de beslissingsmacht volledig willen behouden.
Uw rol
De rol van de ondernemer bij bedrijfsoverdracht
Wij werken vanuit aandeelhouderschap, niet vanuit vervanging.
Dat betekent dat er geen standaardscenario is voor de verkopende ondernemer. Soms blijft een ondernemer actief betrokken. Soms trekt iemand zich gefaseerd terug. Soms verschuift de rol naar strategisch mede-eigenaarschap, terwijl het managementteam meer ruimte krijgt.
De vraag is niet welk model het prettigst voelt. De vraag is wat de onderneming op lange termijn sterker maakt.
Die rolverdeling leggen we daarom helder vast en laten we meebewegen met de fase van het bedrijf.
Volledig overdragen
U draagt het bedrijf over en stapt uit. Companio werkt verder met het managementteam, dat participeert als mede-eigenaar en de operatie voortzet.
Gefaseerd terugtrekken
U draagt geleidelijk verantwoordelijkheden over aan het managementteam. In een tempo dat bij de onderneming past. Companio ondersteunt die overgang.
Betrokken blijven als mede-eigenaar
U houdt een belang en blijft strategisch betrokken. De dagelijkse aansturing ligt bij het management, besluitvorming verloopt via het aandeelhoudersoverleg.
In alle scenario’s geldt: het managementteam blijft aan boord en bouwt door als mede-eigenaar. Het werk- en besluitvormingspartnerschap van Companio richt zich primair op hen.
ONZE belofte
Wat ons model bij bedrijfsopvolging wel en niet belooft
Companio belooft geen vrijblijvende groei en ook geen exit naar volledige vrijheid.
Wat wij wel beloven, is overdracht met oog op continuïteit.
Dat betekent een aandeelhouder die niet alleen instapt met kapitaal, maar ook met betrokkenheid bij de kwaliteit van de onderneming. Het betekent ook dat besluitvorming gedeeld wordt, dat aannames worden getoetst en dat kapitaaldiscipline niet optioneel is.
Dat is intensiever dan passief eigendom. Maar juist daarin zit voor ons de waarde.
Overdracht
Betrokkenheid
Gedeelde besluitvorming
Kapitaalsdiscipline
Transparantie
Waar we publiek wel en niet over spreken
Wij opereren binnen geldende toezicht- en communicatieregels. Daarom delen wij bepaalde informatie niet publiek, zoals rendementscijfers, fondsspecifieke data of uitspraken over toekomstige resultaten. Dat doen wij niet uit gemak, maar vanuit professionele zorgvuldigheid.
Wat wij wél delen
Hoe wij werken: de mensen, de rollen, de aandeelhoudersstructuur, de manier waarop we betrokken zijn en de keuzes die we daarin maken.
Wat wij niet publiek delen
Rendementscijfers · Fonds-specifieke data · Prospectieve uitspraken
Want vertrouwen ontstaat hier niet uit grote claims, maar uit helderheid over verantwoordelijkheid.
Team
Wie erachter zitten
Companio Capital is opgericht door Harm-Jan Warger. Zijn ervaring als investeerder en mede-aandeelhouder in MKB-bedrijven vormt de basis van de manier waarop Companio werkt. Niet alleen wat werkt, maar ook waar het schuurt: in besluitvorming, in groeikeuzes en in het organiseren van eigenaarschap na een transactie.
Rondom Companio staat een compacte structuur van fondsbeheer, financiële rapportage en administratie. Daarnaast is er een investeringscomité met onafhankelijke betrokkenen en werkt Companio met gespecialiseerde partners op juridisch, financieel en notarieel vlak.
Belangrijker dan functietitels is voor ons de rolverdeling: wie neemt waarvoor verantwoordelijkheid, waar ligt het mandaat en hoe is de besluitvorming georganiseerd? Dat moet niet impliciet blijven, maar expliciet worden vastgelegd.
Harm-Jan Warger
Eindverantwoordelijk voor het fondsbeheer en de investeringsstrategie.
Jaap Janssen
Verantwoordelijk voor de financiële fondsrapportages en de monitoring van de bedrijven in portefeuille.
Sanan Beks
Verantwoordelijk voor de fondsadministratie en draagt bij aan betrouwbare en actuele financiële informatie
Governance
Investeringscomité
Onafhankelijk toezicht. Vergadert maandelijks. Goedkeuringsrechten bij nieuwe investeringen, desinvesteringen en herfinancieringen.
Ton Moonen
Edward Gaakeer RA
Marc Cloosterman
Adviseurs
Regionale partners op juridisch, financieel en notarieel vlak.
VWG Accountants
Fender Advocaten
Theunissen Notaris
Past deze manier van samenwerken bij uw situatie?
Companio is er niet voor iedere ondernemer. Dat is bewust.
Maar als u zoekt naar een mede-aandeelhouder die niet op afstand blijft en die samen met management en aandeelhouders werkt aan een onderneming die schaalbaarder en beter overdraagbaar wordt, dan maken we graag kennis.